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大家好!我是名諭爸!

本來這是九月份影音分享教學的部分內容,但因半年報剛公布完畢,SO~為讓大家加深印象~名諭爸才會決定提前先PO教學文章,但是先說明:屆時影音中或許還是會重複提到喔~~

08/15(四)MSCI新增納入1476儒鴻一檔=>台股1400檔only one!

先來看以下為1476儒鴻的近期(08/12)NEWS:

http://money.hinet.net/Stock/Z00.HTM?A=/Z/SINGLE.HTM?STKID=1476

儒鴻:今年營收確定將逐季成長;訂單看到明年Q1

精實新聞 2013-08-12 21:18:08 記者 侯良儒 報導

儒鴻董事長(1476)洪鎮海今(12)日表示,今年營收逐季成長的格局確定,下半年營運表現勝過上半年,且目前訂單已可看到明年Q1。 展望後市,洪鎮海透露,由於第3季原本即為儒鴻傳統出貨旺季,且第4季中的10月、11月訂單分別來到840萬件、689萬件(均已超出月產能規模),因此預估下半年營收會比上半年還要好。儒鴻今年第2季受惠於新客戶的訂單挹注、舊客戶訂單提前至當季出貨,使其單季營收達41.31億元,季增12.47%、年增43.14%,稅後淨利6.34億元,季增7.09%、年增89.25%,單季每股基本盈餘2.57元。 洪鎮海表示,其實以往第2季為儒鴻的業績淡季,不過今年在與部分客戶的溝通下,成功將部分第3季訂單提前至第2季出貨,加上又有新客戶的訂單挹注,因此第2季營收優於第1季。另外,該公司今年在營收占比上,調高毛利較高的成衣產品效益顯現,因此Q2獲利也較Q1及去年同期提升。有關獲利成長的部分,洪鎮海進一步說明,儒鴻主要的產品為成衣與布料,以往營收的比重約6:4,然而從今年迄今,該公司已將產品毛利較高的成衣占比,自61%提升至67%,因此不僅令毛利率自去年的27.82%、提升至目前的28.33%,也使第2季獲利在銷貨規模效益的帶動下,表現勝過首季。 

http://money.hinet.net/Stock/Z00.HTM?A=/Z/SINGLE.HTM?STKID=1476

儒鴻越南成衣新產線上週動工,訂明年Q2量產

儒鴻(1476)董事長洪鎮海今(12)日宣布,越南仁澤成衣廠的擴廠工程於上週五正式啟動,該座新廠預計將在明年第2季量產,屆時再加上預計同時完工、量產的越南隆安成衣廠,將可為儒鴻的成衣事業新增76條產線(仁澤:56條線;隆安:20條線),並帶來每個月新增150萬件成衣的出貨量。儒鴻主要有布料事業與成衣事業兩大事業體,目前各自產量分別為:成衣500萬件/月,布料260萬公斤/月。洪鎮海指出,以目前公司的接單情形來說,生產已逐漸趕不上客戶需求的成衣需求量,像光是今年的10月與11月,便分別有840萬件與689萬件的成衣訂單,因此擴產計畫勢在必行。洪鎮海表示,目前除了越南外,位於柬埔寨金邊、月產能約250~300萬件的成衣廠,也預計第4季量產;另在布廠的擴廠方面,台灣大園廠的改建工程則預計在明年2~3月完成,越南布廠的二期工程也將在今年第4季量產。此外,為持續提升儒鴻的產業競爭力,洪鎮海指出自明年起,該公司進會進行一個為期3年的研發計畫,以提高布料與成衣的技術門檻。此外,在染整的部分,為因應近年來國際服飾品牌的環保化、無毒化趨勢,儒鴻已組成一個研發團隊,針對CO2染色的機器、染料、製程進行研究,期望最快在1至2年內,突破目前的技術限制並實現量產目標。

 

這是自製的財報功課(好作比較) 

會     計     項     目

 

Q1

Q2

%

H1

營業收入

 

3,673,272

4,131,190

+12.46

7,804,462

營業成本

 

2,632,457

2,921,940

+10.99

5,554,397

營業毛利(毛損)

 

1,040,815

1,209,250

+16.18

2,250,065

未實現銷貨(損)益

 

-

-

-

-

已實現銷貨(損)益

 

-

-

-

-

營業毛利(毛損)淨額

 

1,040,815

1,209,250

+16.18

2,250,065

營業費用

 

388,920

417,104

+7.24

806,024

其他收益及費損淨額

 

-

-

-

-

營業利益(損失)

 

651,895

792,146

+21.51

1,444,041

營業外收入及支出

 

54,782

15,024

NA(-0.16元)

69,806

稅前淨利(淨損)

 

706,677

807,170

+14.22

1,513,847

所得稅費用(利益)

 

115,154

172,732

+50(-0.23元)

287,886

繼續營業單位本期淨利(淨損)

 

591,523

634,438

+7.25

1,225,961

停業單位損益

 

-

-

-

-

本期淨利(淨損)

 

591,523

634,438

+7.25

1,225,961

其他綜合損益(淨額)

 

39,459

10,911

 

50,370

本期綜合損益總額

 

630,982

645,349

 

1,276,331

淨利(淨損)歸屬於母公司業主

 

591,959

634,178

 

1,226,137

淨利(淨損)歸屬於共同控制下前手權益

 

-

-

 

-

淨利(淨損)歸屬於非控制權益

 

-436

260

 

-176

綜合損益總額歸屬於母公司業主

 

631,386

645,084

 

1,276,470

綜合損益總額歸屬於共同控制下前手權益

 

-

-

 

-

綜合損益總額歸屬於非控制權益

 

-404

265

 

-139

基本每股盈餘(元)

 

2.41

2.57

 

4.98

 

【名諭爸碎碎念時間到了】

14.22-12.46=1.76=>稅前淨利較營收增長1.76%

2.41*1.76%=0.042元=>此為理論上要較原估Q2EPS2.71元還要增加的數字

SO=>2.71+0.042=2.752

2.752-0.23=2.522

實際Q2=2.57------------------------> (數字雖不如預期;但內含符合預估)

*********************************************************

****************************************************

 

【教學重點來了】

(P.S) 因為太多內容均屬【名諭爸-高階班】領域,

SO:只能先以”******“表示囉~~

但請放心,名諭爸未來開此課程時,

便會將此文當作範例之一,

屆時將會原文”**** ”公開。

 

1/先教您做功課到102年底止

***********************************************************************************

****************************=>此為102.Q4每月預估增加的EPS(單就成衣計)

=>TOTAL:*****************************************************************************

=>【總結】在其他條件與102.H1相同情況下=理論上102.Q4單月EPS將有*************

=> 意即**********************************************

=>若再就新股本考量***************************************************

=>******************************************=SO就以單月******元為估值

【重點】”**** ”代表什麼意思呢?=>將在從未公開過的【名諭爸-高階班】教給您!

若*****************************************************************

=>我想大部分人可能會這麼計算:

(H1)4.98+(Q3)****+(Q4)******=(102年)10.59~10.89元 ( 符合外資估值 )

=>這樣算並沒有錯,只是…=>未來【名諭爸-高階班】將會教您大人”的算法!

***********

***************

 

而名諭爸雖未教過;但也早就功課指導過囉…老學員請回顧吧!

【07/09(二)名諭爸碎碎念】-關於博學...

http://www.wantgoo.com/club/topicdetail.aspx?c=16&t=10252

 

以上都未從102.Q3出發=>WHY?從***************便已知道…*************...至於原因其實從上述NEWS中均可知道,當然應會像洪董所說:”逐季成長”,但”成長”也有分”大”或”小”喔~截至*********…目前偏向往”小”發展機率大。SO~若9>8>7都是呈:”小碎步”匍匐前進的話…也是有達到老董之期望呀。但問題是:(請回顧07/09(二)教學文中”名諭爸碎碎念”的最後一段話…因為這篇會PO到外面,SO~這邊就不寫出來了)…現在看來…Q3看似機會也不大了,那Q4呢?(先賣個關子,最後”總結”我會說”功課解答”)

 

2/再教您做功課到103年的部分

**********************=103.Q2*****=>單月***********

=>TOTAL:*****************

=>老董說”目前訂單已可看到明年Q1…”=>那為何預計在103.Q2”還要再擴產呢”?

老學員請回想:名諭爸101.07.07【基礎班】課堂上我講”產線配置”的概念是…?

=>SO~假設*********************************,那麼從103.Q2開始…單月的EPS會是多少呢?

=>ANS:************ = 抓整數(小數點第二位)即為:***********元 (也是不含”*****”喔)。

【重點】這又代表什麼意思呢?=>一樣!將在從未公開過的【名諭爸-高階班】教給您!

****************

****************

 

【結論】功課解答:

1. 07/09(二)文中說的單季****元以上=Q3看似機率低;但Q4有機會。

2. 而年度近****元的話=或許明年有機會。

 

對於大環境是否安全 (俗稱之多空),您無需當神去預設立場 (意即猜頭又抓底)!

但對個股的未來展望 (也就是EPS),您則必須要有能力預估 (但要與大人一樣)!

 

請大家不妨回顧一下:04/19的影音教學內容吧!1400檔only one!

http://www.wantgoo.com/club/topicdetail.aspx?c=16&t=8530

 

 

“ *********“ 到底是什麼啦?!

就是”大人的思維邏輯再進化”! 教您”從現在式推未來式”!

一切盡在【名諭爸-高階班】中!敬請把握最後超值優惠機會!!

 

OS:若非大人思維,08/15為何MSCI只在台股新增納入1476一檔呢?各位自己思考一下吧!

 

【END】~大家加油!

 

名諭爸公告:本文因太多內容屬於【名諭爸-高階班】教學領域,

【名諭爸-夢想網科】一年期學員獨享教學;而【原社團本無高階班】

SO~為維護學員學習權益,文章呈現方式分類如下:

 

(1) FB 與 痞客邦 => 只能看到: 完完全全的隱藏版

(2) 原社團老學員 => 則能看到:有功課解答的隱藏版

(3) 名諭爸-夢想網科學苑一年期學員=>就能看到:少部分隱藏的完整版

( P.S:之所以”少部分隱藏 ”=是因要等到上【高階班】時再公開喔~ )

 

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名諭爸學苑介紹

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https://docs.google.com/file/d/0B7aSlBZxGKbTS3ZBZkllb3pWUkE/edit

 

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